Efecto de contagio de la volatilidad entre los activos financieros y la energía de transporte

Área de la Ciencia:

• Economía financiera
• Economía de la energía
• Las economías

Sus antecedentes:

• La comprensión de las repercusiones de la volatilidad entre los mercados financieros y la energía es crucial para la gestión y la política de riesgos.
• La interconexión de los sistemas financieros y energéticos mundiales requiere un análisis de la dinámica energética de los activos y del transporte.
• Los activos financieros verdes y no verdes, junto con los combustibles fósiles y los biocombustibles, son componentes clave de este sistema integrado.

Objetivo del estudio:

• Investigar las dinámicas de contagio de la volatilidad entre los diversos activos financieros y la energía de transporte.
• Identificar los impactos direccionales y los mecanismos de transmisión de la volatilidad.
• Analizar la influencia de las condiciones extremas del mercado y de los acontecimientos mundiales en los efectos secundarios de la volatilidad.

Principales métodos:

• Se emplean modelos autoregresivos de parámetros de variación temporal (TVP-VAR).
• Los datos analizados abarcan desde 2018 hasta 2023.
• Los efectos secundarios de la volatilidad examinados en activos financieros (no verdes y verdes) y energía de transporte (combustibles fósiles y biocombustibles).

Principales resultados:

• La mayoría de los activos financieros influyen positivamente en la volatilidad de la energía del transporte, siendo el biodiésel una excepción.
• La volatilidad a largo plazo es un factor importante de la transmisión global; los combustibles fósiles muestran una mayor transmisión a largo plazo, mientras que el etanol muestra una transmisión a corto plazo.
• La conectividad de volatilidad aumentó significativamente durante la pandemia de COVID-19 y la guerra ruso-ucraniana, con un aumento más pronunciado durante la pandemia.
• Los efectos secundarios de la volatilidad se intensifican en condiciones extremas de mercado (percentiles 5 y 95).

Conclusiones:

• Los activos financieros ejercen una influencia sustancial en la volatilidad de la energía de transporte, especialmente a largo plazo.
• Las crisis globales como la pandemia de COVID-19 y los conflictos geopolíticos aumentan dramáticamente la volatilidad del mercado.
• Los resultados proporcionan información fundamental para el desarrollo de estrategias de mitigación de riesgos en los mercados financieros y energéticos.