ESG不確実性とクリーンエネルギー間の非対称ダイナミクスのマッピング：分位数-ウェーブレットフレームワーク

科学分野:

• 環境・社会・ガバナンス（ESG）要因
• 金融市場
• クリーンエネルギー経済学

背景:

• 投資決定における持続可能性の重要性の高まり。
• クリーンエネルギー市場におけるボラティリティのドライバーを理解する必要性。
• ESGベースの持続可能性不確実性指数（ESGUI）を新しい指標として使用すること。

研究 の 目的:

• ESGUIが様々なクリーンエネルギー市場指数に与える影響を調査すること。
• これらの影響を異なる分位数と時間スケールで分析すること。
• 持続可能性の不確実性とクリーンエネルギー市場のパフォーマンスの間の動的な関係を明らかにすること。

主な方法:

• 2015年7月31日から2025年6月30日までの月次データを活用しました。
• 分位数間回帰（QQR）、ウェーブレット分位数回帰（WQR）、分位数間グレンジャー因果関係（QQGC）を採用しました。
• 5つの主要なクリーンエネルギー指数（GCEI、KCEI、RENIXX、MSCIGA、MSCIACWI IMI）を分析しました。

主要な成果:

• ESGの不確実性は、クリーンエネルギー市場に対して異種、非線形、非対称な影響を示します。
• 市場低迷時には強いネガティブな影響が観察され、中長期にわたって持続的な影響が見られます。
• ESGの不確実性は予測力​​を示し、様々な市場状況における投資家の行動を導きます。

結論:

• 持続可能性の不確実性は、クリーンエネルギー市場において重大なリスクと機会をもたらします。
• 調査結果は、投資家のリスク管理と政策立案者によるエネルギー移行加速のための戦略に情報を提供します。
• 本研究は、ESG関連の市場ダイナミクスをナビゲートするための堅牢なフレームワークの必要性を強調しています。