比较欧盟和中国的碳交易市场操作及其溢出效应
Dingyu Wang1, Yawen Sun2, Yong Wang2
1School of Economics, Dongbei University of Finance and Economics, Dalian, 116025, China.
Journal of environmental management
|December 13, 2023
概括
中国的碳交易市场 (CTM) 显示出比欧盟的碳交易市场更好的流动性和更低的波动性. 这两个市场都经历了价格和波动的相互作用,影响了它们的发展.
科学领域:
- 环境经济学环境经济学
- 气候政策 气候政策
- 金融市场 金融市场
背景情况:
- 碳交易市场 (CTM) 是减少温室气体排放的关键政策工具.
- 了解主要CTM之间的动态和相互作用对于有效的气候政策至关重要.
- 欧盟 (EU) 和中国分别运营着世界上最大和最重要的CTM.
研究的目的:
- 为了比较欧盟和中国CTM的流动性和波动性.
- 分析这两个主要碳市场之间的平均和波动溢出效应.
- 为欧盟和中国的CTM发展提供见解.
主要方法:
- 欧盟和中国CTM的流动性和波动性评估.
- 矢量自回归 (VAR) 模型用于调查平均溢出效应.
- 贝克-加尔奇模型用于研究波动性溢出效应.
主要成果:
- 与欧盟的CTM相比,中国的CTM表现出更高的流动性.
- 这两种CTM都表现出不稳定性,中国CTM的波动性低于欧盟的波动性.
- 在欧盟和湖北 (中国) 中的CTM价格变化中观察到的相互影响.
- 在欧盟CTM和上海和湖北CTM之间发现的相互作用.
结论:
- 中国的CTM表现出比欧盟更强大的流动性和更低的波动性.
- 在欧盟和中国CTM之间存在着显著的价格和波动溢出效应.
- 这些发现为优化全球CTM的设计和扩展提供了宝贵的指导.
