在一个具有可能无限方差的通用d-factor模型中测试序列相关性
Yawen Fan1,2,3, Xiaohui Liu1,2, Ting Luo1,2
1School of Statistics and Data Science, Jiangxi University of Finance and Economics, Nanchang, Jiangxi, People's Republic of China.
本研究引入了两种新的统计测试,以检测金融时间序列数据中的序列相关性,即使具有像GARCH过程这样的复杂错误结构. 这些测试为金融建模提供可靠的估计和准确的分析.
科学领域:
- 计量经济学 计量经济学
- 金融时间序列分析分析
- 统计推理 统计推理
背景情况:
- 序列相关性可能导致时间序列分析中的估计效率低下或偏差.
- 财务数据往往表现出复杂的错误结构,例如通用自回归条件异构 (GARCH) 过程.
- 现有的方法可能会与金融建模中常见的无限方差问题作斗争.
研究的目的:
- 开发和评估新的统计测试,以在一个具有GARCH错误的一般d-因素模型中进行序列相关性.
- 为了应对金融时间序列中无限差异所带来的挑战.
- 为精准的时间序列分析提供强大的工具.
主要方法:
- 开发两种基于概率的经验测试统计.
- 在温和条件下进行非对称分析以确定基平方分布.
- 蒙特卡洛模拟来评估有限样本的性能.
主要成果:
- 提出的两种经验概率统计都是非对称的奇平方分布.
- 模拟结果显示,这两项测试的有限样本性能都非常出色.
- 这些测试有效地处理GARCH错误过程和潜在的无限差异问题.
结论:
- 提出的基于概率的经验测试对于检测GARCH错误的d-因素模型中的序列相关性是有效的.
- 这些测试为金融时间序列分析提供了可靠的替代方案,特别是在处理无限差异时.
- 该研究通过汇率对股票回报分析的影响来强调这些测试的实际重要性.
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