在不同的危机中,商品和全球经济政策不确定性之间的时间频率共同移动
M Belén Arouxet1, Aurelio F Bariviera2, Verónica E Pastor3,4
1Universidad Nacional de La Plata, Facultad de Ciencias Exactas, Centro de Matemática de La Plata, Argentina.
经济政策的不确定性对商品期货产生重大影响,2008年金融危机和COVID-19等危机加强了商品间的共同运动. 这突出了多样化的商品动态,为投资者提供了洞察力.
科学领域:
- 金融 金融 金融 金融 金融
- 经济学 经济学 经济学
- 计量经济学 计量经济学
背景情况:
- 商品期货提供多元化优势,因为与其他资产的相关性较低.
- 投资者对大宗商品的兴趣正在增长,需要对市场动态有更深入的了解.
- 经济政策不确定性 (EPU) 是影响金融市场的关键因素.
研究的目的:
- 检查EPU与不同商品组 (金属,食品,能源) 之间的时间和频率溢出效应.
- 分析商品市场对1997年至2022年各种危机的反应.
- 为商品市场中领先-滞后关系和共同运动提供洞察力.
主要方法:
- 使用交叉波段变换 (XWT) 和波段一致性 (WTC) 分析.
- 应用波波分析,以获得时间和频率领域的详细见解.
- 分析了非静态和非线性财务时间序列数据.
主要成果:
- 危机不会对所有商品产生均的影响;影响是异质的.
- 在全球金融危机和COVID-19大流行期间,商品之间的共同流动加剧了.
- 在商品资产类别中确定了各种潜在动态.
结论:
- 该研究为政策制定者,投资者和基金经理提供了宝贵的见解.
- 了解危机特定的商品反应对于投资组合管理至关重要.
- 波形分析为分析复杂的金融时间序列提供了强大的方法.
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